Футбольный клуб «Динамо Рига» был основан в 1940 году. В советское время команда выступала в высших дивизионах чемпионата СССР, но серьезных успехов не добивалась. Лучшим результатом было 10-е место в 1960 году. После обретения Латвией независимости «Динамо» стало участвовать в чемпионате Латвии, который выигрывало 19 раз.

На международной арене «Динамо Рига» выступало в Кубке обладателей кубков и Кубке УЕФА, но особых успехов не добилось.

В 2008 году клуб был расформирован из-за финансовых проблем. В 2009 году произошло возрождение клуба, однако спустя некоторое время его вновь постигла финансовая неудача.

Во время своего существования клуб дважды переименовывался. В 1991 году получил название «Пардаугава», а в 1995 году переименован в «Даугава». В 2000 году клуб вернулся к своему историческому названию «Динамо».

Домашним стадионом клуба являлся стадион «Сконто».